姐,我要。。。
轻松的小说阅读环境
短线交易秘诀 - 如何判断趋势的反转和价格的突破
繁体
恢复默认
返回目录【键盘操作】左右光标键:上下章节;回车键:目录;双击鼠标:停止/启动自动滚动;滚动时上下光标键调节滚动速度。
  需求可能时发明之母,也可能不是,但一定是投机之父。动能是5项可让我们短线获利的观念之一,它就是牛顿所说的动者恒动。股票及商品期货也适用这项定律:一旦价格开始往某个方向波动,就极可能会朝那个方向继续前进。然而衡量动能的方法之多,简直是有多数交易员,就有多少种方法,我当然不想逐一探讨,只选择我觉得有用以及在交易时采用的观念来讨论。还有其他许多种方法,只要是有丰富创造力的人都可以超越我。至于数学家们,本章是你们可以把所有技巧、观念及公式带进来玩的地方。在这里你们肯定比我们这些只懂得基本加减乘除的人更具有优势。
  我怀疑,在80年代中期以前是否有人完全了解市场是怎样运作的。当然,我们知道什么叫趋势、什么叫做市场超买及超卖,也稍微了解型态、季节性波动、基本面等等。但我们的确不知道趋势是如何产生的,或者说得更明白一点,趋势是怎么开始、怎么结束的。我们现在了解了,而你也该开始学习这些价格结构与波动的基本道理。
  趋势是从我称之为“价格活动的爆炸点”开始的。更明确地说,假如价格在一小时、一天、一周、一月(视你选择的趋势时段而定)中,发生爆炸性的上扬或下挫,市场就会持续朝那个方向前进,直到有一股等量或更大的相反爆炸性力量出现为止,这就是众所周知的价格波动扩张,或称“波动突破”,这是道格 ·布利根据我1980年的早期著作所创造的概念。
  它的意思是说,价格从中心点产生一股爆炸性突破,由此建立了整个趋势。在此我们会遇到两个问题:第一,什么是爆炸性突破(向上或向下的变动幅度要多大);第二,我们要选择哪一点作为衡量价格扩张的起点。
  让我们从头开始研究有那些数据可以用来衡量价格扩张的幅度。
  由于我的研究着眼于价格出现快速的爆炸性变动,我采用每日区间的价差,即每日最高价与最低价的差距。这个数值可以代表市场每天的波动幅度,只有当波动幅度超过近期波幅,趋势才会发生变化。

  这种测量方式又有好几种,你或许可以采用过去若干天的平均区间、不同波段的价位点等等。但总体而言,我发现用昨日区间做比较较为准确。例如,昨日大麦的区间价差是12美分,如果今天的价差区间超出12美分某个百分点,趋势大概就会改变了,至少我们值得赌它会改变。这清楚地代表着价格受到某些新刺激朝着某个方向变动的轨迹。价格就像其他物体,有了动力之后就会向某个方向前进。
  情况就是这样简单,偶发的区间价差远超过前一日的区间价差,并暗示着目前的市场方向可能会出现变化。
  这样的结论引出第二个问题:我们要从哪一点开始来衡量价格扩张的变动是向上还是向下?大多数交易员都认为我们应该从今天的收盘价开始算起。这是很典型的想法,我们通常是用收盘价衡量价格的变动,但这不是正确的答案。我等一下会讨论这点,先让我们考虑应该用哪些点来衡量扩张的起点。我的结论是,最适合加减某个波动扩张值的价格点是明天的开盘价。我一向都使用这个开盘价的技巧来进行交易。
  我们可以用这种方式来发现另一可能让我们获利的价格扩张机会。我不会因为发现这种技术就马上进行交易,而会在时机合适的时候,用它做为判断是否进场的技巧。
  所有我了解的进场技巧,从移动平均线到趋势线,到振荡指标,以及颇受欢迎的简单数学表格等等,从来没有一个系统化的进场技巧比价格波动突破更能让人持续获利。这是我进行买卖交易、研究或所见过的所有交易中,最经常采用的一种技巧。现在让我们来看看使用这基本观念的几个方法。
  简单的每日区间突破模式
  从前面的叙述里,我们已经知道应该把突破的价值幅度加到明天的开盘价位上。现在问题出现了,最佳的价值幅度应该是多少?有很多数值都很好,但最简单的一种就是把今日区间的某个比重加到明天的开盘价。我在20年前初次发现这个简单的方法,之后就经常用它赚到钱。

  灵活而善于推理的交易员应该提出:“在看涨的日子里,能不能在更接近价格波动扩张的地方买进;在看跌的日子里,我们是否可以选择更低的价位进场?至于出场时机,是否能在上涨或下跌趋势明显的日子持有仓位更久?这样的问题可能会没完没了,但仍必须提出来,以便让绩效达到更好。”
  如何观察价格波动
  第三种衡量价格潜在波动扩张的方法,是观察价格在过去几天内波动的情形。麦克 ·查立克用一套他设计并命名为“鹰爪”的系统来诠释这个概念,其基本概念就是观察过去几年来价格从某一点到下一点之间的波动状态。可供作研究的这类时点相当多。
  我观察市场活动所用的方法第一步是,衡量3天前最高点到今天最低点之间的价格变动量;第二步是用一天前最高点减去3天前的最低点,算出波动的差距;最后,以这些数据中的最大值作为价格波动的衡量基准,然后设计出价格的缓冲值,以做为明天开盘价的加项(买价)或减项(卖价)。
  这套系统表现还不错:由1982年至1998年间标准普尔500指数期货的表现结果来看,它是赚钱的。其规则为:在超过开盘价位80%的波动价值之处买进;在低于开盘价120%的波动价值处卖出,用1750美元作为止损点,认赔杀出。这套系统从1982年到1998年间赚了122837美元,每笔交易平均获利228美元。
  如何表现得更好
  通常大家总是会问,我们可以表现的更好吗?我们能做得更好的最后一招就是用每周交易日作筛选来大幅提升绩效。现在先跳过这一点并引进一个基本面的参考量:债券价格对股价的影响。

  现在试着把这项观念当成是一个过虑器。规则很简单,只要今天的债券收盘价高于5天前的价格,就是买进信号;而当债券价格低于35天前的价格时,则是卖出信号。我们的理由是建立在常识之上:债券价格较高时表示股市看涨;债券价格较低时表示股市看跌。
  这样作的结果差异很大!平均每笔交易的获利由228美元升高到281美元,而最大平仓亏损金额从13025美元陡降到5250美元。但最棒的是,在原先采用“没有过虑”的交易当中,最惨的时候输掉8150美元,但此处以债券为过滤器之后,最大的损失不过是2075美元而已!
  更进一步的思考
  假如你能够提出下面这个问题,那你差不多就可以满师了:如果债券市场已经帮我们确认了股市是处于多头或空头,此时如果我们采用每周交易日的最佳信号从事交易,那么结果将会如何?
  再一次的结果是事实胜于雄辩:将所有的资料组合起来,我们赢得短线交易的机会会更大。请注意交易笔数是大幅下降,这表示我们暴露在风险中的机会变小,而每笔交易的平均获利却增加了。我们的利润虽然降到76400美元,但每笔平均获利跳升到444美元,最大平仓亏损金额维持在5921美元的水准,但获利的比率则高达90%。
  我们在这里所做的,是把不符合我们三项条件的交易全都过虑出来。在短期波动中,利用这种过虑后的方式进行交易,可以让你比其他短线交易员更早一、两年享受清闲的生活。而且这有额外的好处:你可以通过使用过滤的方式把交易的需求交给市场做决定。这意味着你无须每天都做交易,自然而然地会迫使你减少交易的次数。积极的交易员往往是输家,挑选时机进场投机的人更有机会成为赢家,因为我们把筹码放在对我们有利的地方,这才算是智慧的投机。
或许您还会喜欢:
那片星空那片海
作者:佚名
章节:21 人气:0
摘要:楔子月光下,死神挥起镰刀,准备收割男子的生命。男子问:“怎样才能不死?”死神说:“找一个少女,只要她愿意放弃生命,把灵魂奉献给你,你就能活下去。”男子问:“怎样才能让一个少女放弃生命,把灵魂奉献给我?”死神说:“只要你得到她的心,让她爱上你。 [点击阅读]
部落的崛起
作者:佚名
章节:24 人气:0
摘要:那个陌生人身上散发出色彩斑斓的能量,它们华丽地旋转着,飞舞在他背后,好似一件斗篷;环绕在他强壮的头颅上,如一顶皇冠般闪耀着光芒。他的声音在耳中和脑中都能听得真真切切,这声音在血液中流淌,就像一首遗忘已久而又突然忆起的甜美的歌。他承诺的东西很诱人,令他激动,让他的心止不住地渴望。但是,但是……什么地方仍然有些……当他离开之后,艾瑞达的三位领袖转向彼此,轻柔地开口说出仅在三人之间分享的话语。 [点击阅读]
镜·双城
作者:佚名
章节:19 人气:0
摘要:飓风吹起乱雪,纷扬弥漫了半天,掩住了方当正午的日头。雪暴之外的天依旧是湛蓝的,天风呼啸,苍鹰盘旋着。从半空俯视,帕米尔高原苍黄浑厚。慕士塔格雪山在连绵的巨大冰峰中、宛如银冠上一连串明珠中最璀璨的一粒,闪闪发光。而那些光,就是此刻乍起、弥漫山中的雪暴。然而,苍鹰的目力再好,也看不到雪暴下山腰那如蚁般蠕动的黑点。慕士塔格峥嵘嶙峋,高处笼罩在冰冷的阴云中。 [点击阅读]
镜·归墟
作者:佚名
章节:8 人气:0
摘要:“沧流历九十二年冬,天下动荡。白塔崩,破军曜,海皇归,帝王之血重现人世。将星云集、神魔聚首;腾蛟起凤,光射九霄。或曰:开天辟地以来,未尝见此异况也。”那一夜过去后,千年倥偬,云荒的史书上尤自留有那样记载。——然而千载之后,已经没有人真正知道那是怎样惊心动魄、改变整个大陆命运的一夜。那一夜里,到底埋葬了多少永不为人所知的秘密。天翻地覆从今始,一夜风雨满云荒。 [点击阅读]
镜·破军
作者:佚名
章节:20 人气:0
摘要:星辰散布在漆黑的天宇上,宛如一双双冷锐的眼睛、俯视着沉睡中的云荒大地。沧流历九十一年五月十五的夜,黑如泼墨。然浓墨底下、却隐隐流动着云荒特有的暗彩。苍黄砾白,间或夹杂着星星点点的惨绿,是北方尽头的颜色;青翠斑斓,是南方的大泽水田,交织的河流水网;而四围山峦簇拥:西方的空寂之山,东方的天阙和慕士塔格,以及北方云雾萦绕的九嶷,簇拥着大陆的正中的湖泊, [点击阅读]
镜·神之右手
作者:佚名
章节:7 人气:0
摘要:这是个空白一片的庭院。纯白的房子,纯白的地面,纯白的摆设,甚至白色的假山,白色的树木,白色的喷泉。一切都是雪白的——那样没有颜色的颜色几乎让空间都不存在。这个深宫重门背后的庭院中没有东南西北,甚至没有天和地,六合宇宙在这里只是一张平展的白纸。水晶沙漏放在棋盘边上,然而里面计时用的白沙、似乎被某种神奇的力量所控制,无法流泻一丝一毫。在这个奇异的空间里,仿佛连时间都凝固了。 [点击阅读]
镜·神寂
作者:佚名
章节:15 人气:0
摘要:目击众神死亡的原野上终将开出野花一片远在远方的风比远方更远——题记一、麾战沧流历九十三年三月一日,叶城之战爆发。在血洗了十大门阀之后,破军终于暂时满足,重新将视线投向了帝都之外。为了击溃以飞廉为首的抵抗力量,夺取对伽蓝城来说至关重要的陪都,打通对外的水底甬道,云焕调集征天军团以半数以上的兵力攻向叶城,从空中包围了这座云荒最繁华的城市。同时,镇野、靖海军团也分别从水路和陆路加以支援。 [点击阅读]
长相思2诉衷情
作者:佚名
章节:131 人气:0
摘要:神农山位于中原腹地,风景优美,气势雄浑,共有九山两河二十八主峰,北与交通军事要塞泽州相连,南望富饶的燕川平原,东与天然屏障丹河守卫,西是著名的城池轵邑(ZhiYi)。轵邑曾是神农国的王都,在轩辕和神农的战争中受到重创,繁华烟消云散,百姓生活困顿。一百多年前,神农族的小祝融受黄帝委任,成为轵邑城主,掌管中原民生。他说服青丘涂山氏的太夫人,再次把轵邑作为涂山氏生意的中心。 [点击阅读]
长相思3思无涯
作者:佚名
章节:132 人气:0
摘要:请将我的眼剜去,让我血溅你衣,似枝头桃花,只要能令你眼中有我颛顼来小月顶看小夭时,小夭正坐在廊下绣香囊,黑色的锦缎,用金线绣出—朵朵小小的木樨花,一针一线十分精致,已经快要绣完。颛顼等她绣完最后一针,稀罕地问:“你怎么有性子做这些东西了?”小夭说:“一举两得。针法也是医技,可以用来缝合伤口,多练练,能让手指更灵活些,病人少受点苦。”“还有一得呢?”小夭笑说:“我打算绣好后,送给璟。 [点击阅读]
雨夜里的星星沙
作者:佚名
章节:9 人气:0
摘要:早晨的阳光总是美好的,一点也不假。和煦的日光散发出柔和的金色,金色的花,金色的草,万物都笼罩在一片朦胧而又柔美的金色之中。空气中弥漫的花香气息充溢着整个旭初高中,清新飘逸。明晓溪深深吸了一口新鲜空气。哈!舒服极了。最爱夏天,最爱阳光。可以吃棒棒的冰糕,可以穿凉快的衣服,如果一年四季都可以这样就好了。一个大大的笑容在脸上漾开,她乐此不彼地拍拍手中的书。书呀书呀,你要是能变成冰淇淋就好了。 [点击阅读]
雾都孤儿
作者:佚名
章节:70 人气:0
摘要:小说描写了善与恶、美与丑、正义与邪恶的斗争,赞扬了人们天性*中的正直和善良,也揭露抨击了当时英国慈善机构的虚伪和治安警察的专横。同时,作品又带有浓厚的浪漫主义情调,充满着人道主义情怀。作者狄更斯(1812-1870),生于英国一个贫苦家庭,父亲是海军小职员,10岁时,狄更斯全家被迫迁人债务人监狱,11岁就开始承担繁重的家务。狄更斯的第一部长篇小说《匹克威克外传》就取得了惊人的成功。 [点击阅读]
靠自己去成功
作者:佚名
章节:37 人气:0
摘要:六月二十五号,吃完中饭,我照例躺在沙发上看报,一边用眼角余光注意大门,好迎接放学回家的女儿。但是突然心头一震,今天不用等女儿了,因为前天我已经把她送进离家三百多哩的集中营。那不是真的集中营,而是有六十年历史的“草山(Meadowmount)音乐夏令营”。每年暑假有来自世界各地的年轻人,在那儿接受魔鬼训练;世界顶尖大师伊萨帕曼(ItzhalPerlman)、马友友和林昭亮、简明彦都是那里出来的。 [点击阅读]